Uitbreiding en optimalisering van Goodlife

De onderneming

Goodlife Foods (voorheen Izico) is een van de toonaangevende Europese producenten van diepvriessnacks. Egeria heeft Izico in 2014 overgenomen als afsplitsing van Wessanen. De onderneming verkocht destijds voornamelijk traditionele diepgevroren vleessnacks (voornamelijk frikandellen en hamburgers) in de Benelux. Hiermee werd een omzet van circa € 85 miljoen behaald. Momenteel heeft Goodlife in Europa een omzet van circa € 200 miljoen en is de onderneming een categoriepartner voor klanten met een productenpakket van trendy diepvriessnacks. Ook is Goodlife aanzienlijk minder afhankelijk van specifieke producten, klanten en regio’s.

Door ons gesignaleerde kansen

Op basis van onze ervaring in de periode 2004 – 2008 met voormalig portefeuillebedrijf Ad van Geloven, de belangrijkste concurrent van Goodlife in de Benelux, waren we al bekend met Izico en de markt voor diepvriessnacks. Toen we hoorden dat Wessanen van plan was haar diepvriessnackdivisie Izico te verkopen, hebben we op grond van onze ervaring een bod op de onderneming uitgebracht. Naar aanleiding daarvan heeft Wessanen ons in de gelegenheid gesteld een due diligence onderzoek uit te voeren vóór de verkoop. Tijdens ons due diligence onderzoek hebben we de volgende kansen gesignaleerd:

• gunstige onderliggende trends die bijdragen aan de groei van de stabiele markt voor diepvriessnacks (ca. 2 à 4% per jaar), die worden aangedreven door een verschuiving in de richting van kwaliteitssnacks (etnische snacks, ovenproducten, vleesloze alternatieven);
• hoogwaardige productiefaciliteiten met overcapaciteit;
• sterk klantenbestand bestaande uit toonaangevende retail- en foodservice-bedrijven in de Benelux, met commerciële kansen om:
  • uit te breiden naar andere regio’s (met andere klanten);
  • de productportefeuille te verbreden door de ontwikkeling van trendy producten (vegetarisch, etnisch, gezonder, vleesvervangers); en
  • een volledige private label- en merkportefeuille te ontwikkelen om een echte categoriepartner te worden voor de diepvriessnack-sector.

Buy-and-build

Tijdens de ontwikkeling van bovengenoemde waardecreatie-strategie in samenspraak met het management zijn we tot de conclusie gekomen dat buy-and-build een goede manier is om de transformatie te versnellen. Tijdens onze holding periode hebben we daarom de volgende acquisities gedaan:

• Daloon, Denemarken/Verenigd Koninkrijk (2016): producent van loempia’s en vegetarische snacks in Scandinavië en het Verenigd Koninkrijk. Met de acquisitie van Daloon hebben we de marktpositie van Goodlife op het gebied van loempia’s versterkt en capaciteit voor vegetarische producten ontwikkeld, en Goodlife toegang gegeven tot nieuwe regio’s met een nieuwe doelgroep.
• Goodlife, Verenigd Koninkrijk (2017): producent van vegetarische diepvriessnacks zoals falafel en groenteburgers in het Verenigd Koninkrijk; De acquisitie van Goodlife heeft ons assortiment vegetarische producten en onze geografische diversiteit aanzienlijk vergroot. Daarnaast hebben we kans gezien de onlangs aangekochte Daloon- en Goodlife-fabrieken in het Verenigd Koninkrijk te integreren.
• De Vries Van Oers, Benelux (2017): producent van diepvrieskroketten en -bitterballen en diepgevroren vleessnacks in de Benelux. De acquisitie van DVVO heeft onze productportefeuille versterkt met kroketten en vleessnacks (voornamelijk Mexicano) en heeft ons toegang gegeven tot meer klanten bij benzinestations en in de sector foodservice.
• Exellent, Benelux (2018): Exellent is een Nederlandse kroketten- en bitterballenproducent. De acquisitie van Exellent betekent een versterking van onze positie op het gebied van kroketten en bitterballen in de Nederlandse retail- en foodservice-kanalen.
• Flexitarian Bastards, Benelux (2020): producent van vleesloze alternatieven voor traditionele Nederlandse vleessnacks. Met de acquisitie van Flexitarian Bastards hebben we de allerbeste kennis, recepten en productietechnieken voor vleesloze alternatieven binnengehaald. Dit zal naar onze mening de komende jaren een belangrijke stuwende kracht worden achter de groei van Goodlife.

Naast de autonome groei die is gerealiseerd door de afstoting van overcapaciteit en de ontwikkeling van nieuwe producten, heeft de buy-and-build strategie Goodlife duidelijk geholpen bij haar transformatie. Zij is getransformeerd van een op de Benelux gerichte verkoper van diepgevroren vleessnacks tot een Noordwest-Europese categoriepartner met een volledig assortiment merk- en private label-producten op het gebied van vegetarische, vlees-, vleesloze en etnische diepvriessnacks.